Рынок коксующегося и энергетического угля в ЕАЭС и СНГ. Маркетинговое исследование. Анализ 2012–2025. Прогноз до 2035 г.

Рынок угля в ЕАЭС и СНГ в 2012–2025 гг. характеризовался нестабильной динамикой: после спада в 2014–2016 гг. последовало восстановление, прерванное пандемийным спадом 2020 г., затем рост возобновился.

Спрос на коксующийся уголь определялся загрузкой металлургических мощностей в России и Казахстане, тогда как энергетический уголь обеспечивал базовую нагрузку в электроэнергетике ряда стран региона. В 2021–2023 гг. наблюдался рост потребления энергетического угля в Казахстане и Узбекистане, связанный с увеличением выработки на ТЭС. Коксующийся уголь демонстрировал более стабильную динамику, поддерживаемую экспортными поставками российского угля в Китай и Индию. В целом рынок оставался чувствительным к конъюнктуре мировых цен и логистическим ограничениям на железнодорожном транспорте.

Основными потребителями угля в регионе являются предприятия электроэнергетики и металлургии, на которые приходится более 80% спроса.

Коксующийся уголь востребован металлургическими комбинатами России и Казахстана. Каналы сбыта включают прямые долгосрочные контракты между добывающими компаниями и крупными потребителями, а также спотовые сделки через товарные биржи (Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа). В странах без собственной добычи (Беларусь, Армения) основным каналом является импорт по прямым договорам с поставщиками из России и Казахстана.

Рынок угля в ЕАЭС и СНГ характеризуется высокой концентрацией производства в России и Казахстане, при этом импорт играет незначительную роль.

Россия является крупнейшим производителем и экспортёром угля в регионе, на её долю приходится около 80% добычи. Казахстан занимает второе место с долей около 15%. Остальные страны (Узбекистан, Киргизия, Таджикистан) имеют небольшие объёмы добычи. Импорт угля осуществляется в основном Беларусью, Арменией и Молдовой, не имеющими собственной добычи. Внутри региона конкуренция между российскими и казахстанскими поставщиками проявляется в основном на рынках Центральной Азии.

Основными ограничениями развития рынка угля в ЕАЭС и СНГ являются логистические узкие места, экологические требования и конкуренция со стороны газа.

Транспортная инфраструктура, особенно железнодорожные перевозки в России и Казахстане, испытывает дефицит пропускной способности, что приводит к задержкам поставок и росту затрат. Экологические нормы, включая углеродное регулирование, постепенно ужесточаются, что может снизить привлекательность угля для электроэнергетики. В ряде стран (Беларусь, Армения) наблюдается переход на природный газ, что сокращает нишу энергетического угля. Для коксующегося угля риски связаны с технологическим обновлением металлургии и возможным снижением удельного расхода кокса.

Ожидается, что рынок угля в ЕАЭС и СНГ будет расти умеренными темпами до 2035 года, с акцентом на энергетический уголь в Центральной Азии и коксующийся уголь для металлургии.

Прогноз предполагает среднегодовой рост видимого потребления на уровне 1–2% в 2026–2035 гг. Основными драйверами выступят увеличение электрогенерации на угле в Казахстане и Узбекистане, а также стабильный спрос на коксующийся уголь со стороны металлургических предприятий России. Экспортный потенциал российского угля в страны АТР сохранится, но будет ограничен логистикой. Ниши с высокой маржинальностью могут возникнуть в поставках высококачественного коксующегося угля для новых металлургических проектов в Казахстане. Риски связаны с ускорением декарбонизации и ростом конкуренции со стороны газа.